عرض تخليص Blackstone لـ Dell

تخلت مجموعة بلاكستون عن عرضها لشركة Dell ، بعد أقل من شهر من إعلان مدير صندوق الأسهم الخاصة أنه يعتزم عرض من مؤسس شركة مايكل ديل وشركة الأسهم الخاصة سيلفر ليك بارتنرز.

في فترة ما يسمى بـ "متجر التسوق" لمقدمي العروض البديلة لتقديم عروضهم ، تلقت Dell عرضين متصلين مرتبطين بخططها الخاصة مع عروض من Blackstone والكيانات المرتبطة بالمستثمر كارل Icahn. ليس من الواضح ما إذا كان عرض Icahn لا يزال مستمراً.

في رسالة تم إرسالها إلى لجنة Dell الخاصة لتقييم العروض البديلة ، شكر Blackstone Dell على الدعوة إلى عملية تقديم العطاءات ، لكنه أشار إلى تباطؤ سوق أجهزة الكمبيوتر كأحد أسباب الانسحاب. "لقد برز عدد من القضايا السلبية الهامة منذ أن قدمنا ​​اقتراحنا إلى خطابنا في 22 مارس ، بما في ذلك: (1) انخفاض غير مسبوق في السوق بنسبة 14٪ في حجم الكمبيوتر في الربع الأول من عام 2013 ، وهو أكبر انخفاض في تاريخها ، غير متسقة مع توقعات الإدارة للنمو الصناعي المتواضع ؛ و (2) الملف المالي المتآكل بسرعة من Dell. منذ تقديم العطاءات ، علمنا أن الشركة قامت بمراجعة توقعاتها التشغيلية للعام الحالي إلى 3.0 مليار دولار من 3.7 مليار دولار ، "المجموعة التي يقودها بلاكستون كتبت.

أبلغ IDC الأسبوع الماضي عن انخفاض بنسبة 13.9٪ في شحنات الكمبيوتر الشخصي خلال الربع الأول مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

يختار مجلس إدارة Dell حاليًا عرض مايكل ديل سيلفر ليك ، ولكنه يقوم حاليًا بمراجعة العرض البديل المتبقي. كجزء من عملية مراجعة عرض Icahn ، توصل مجلس إدارة Dell في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى اتفاق من شأنه أن يقيس حيازات المستثمرين الناشطة إلى 10 في المائة. ويدعو الاتفاق أيضًا إلى عدم إبران عقد اتفاقيات مع مساهمين آخرين من أجل امتلاك أكثر من 15٪ من أسهم Dell.

ولكن يقال إن مستثمري بلاكستون لديهم تحفظات على الصفقة ، وكان لديهم مخاوف من أن سوق الأسهم كان بالفعل قيمت ديل إلى حد ما ،

ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز نقلا عن أشخاص على دراية بالموضوع. كانت إدارة بلاكستون قلقة أيضًا بشأن القدرة على الانسحاب من استثمار Dell بشكل مربح ، وفقًا لمصادر الصحيفة.

وقالت بلاكستون ، بالتوازي مع فرانسيسكو بارتنرز وإدارة انسايت فينتشر ، في مارس أنها مستعدة للدخول في اتفاقية نهائية للحصول على شركة Dell. وسيحصل المساهمون الذين يرغبون في استلام أموال نقدية على ما يزيد عن 14.25 دولارًا أمريكيًا نقدًا للسهم الواحد لجميع أسهمهم ، في حين أن المساهمين الذين يرغبون في البقاء مستثمرين في الشركة ستتاح لهم الفرصة للبقاء كمساهمين وتلقي الأسهم (خاضعة لسقف) الذي يتم تقييمه زيادة قدرها 14.25 دولار. سيستمر تداول الأسهم في ناسداك.

وقد تم وصف العرض بأنه اقتراح متفوق على سعر الشراء النقدي البالغ 13.65 دولار والذي تم الاتفاق عليه في الاقتراح المقدم من مايكل ديل و سيلفر ليك. أقفلت أسهم ديل يوم الخميس عند 13.95 دولارًا ، حيث قيمت المجموعة بمبلغ 24.4 مليار دولار.

لم يرد بلاكستون على الفور على طلب للتعليق. ومن المحتمل أن يكون المستثمرون قد تأثروا أيضًا بمشاكل سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصي. في يوم الثلاثاء ، أعلنت شركة إنتل عن انخفاض الأرباح والأرباح للربع الأول ، بعد أن أفادت شركات الأبحاث بحدوث هبوط في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية. بلغ إجمالي شحنات الكمبيوتر الشخصي في الربع الأول 76.3 مليون وحدة ، بانخفاض نحو 14 في المائة ، مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي ، وفقاً لشركة الأبحاث IDC. على الرغم من تنوعها في البرامج والخدمات ، لا تزال أجهزة الكمبيوتر مسؤولة عن حصة كبيرة من إيرادات Dell.

تم وصف الانخفاض الفصلي في شحنات الكمبيوتر الشخصي بأنه أسوأ ربع في أكثر من عقد من الزمان. تتنبأ شركات المحللون بمزيد من الانخفاض في الشحنات خلال السنوات القادمة مع انتقال المزيد من الناس إلى الأجهزة اللوحية والهواتف الذكية.

ويقال إن بلاكستون ، في رسالة إلى اللجنة الخاصة التي تتعامل مع المفاوضات ، أشار إلى تراجع مبيعات أجهزة الكمبيوتر كعامل في قرارها ، إلى جانب المخاوف بشأن الانخفاض في دخل التشغيل الخاص بشركة Dell ،

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال

نقلاً عن أشخاص على دراية بالموضوع. تم التحديث في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت المحيط الهادئ لتأكيد التقارير السابقة.