مجلس Dell يحذر من أن عرض Icahn قد يترك للشركة نقصًا في السيولة النقدية

خطة اقترحها كارل أيكان و Southeastern Asset Management الأسبوع الماضي كبديل لاقتراح مايكل ديل أخذه مجلس شركة ديل إلى مقدمي العروض يوم الإثنين.

ويريد أن يعرف المزيد عن الاقتراح ، بما في ذلك من يخطط مقدمو العروض لتولي مسئولية الشركة قبل أن يتمكنوا من التقييم الرسمي وقد أخبر المجلس المستثمرين في خطاب تم نشره يوم الاثنين.

تدرس الشركة بالفعل اقتراحًا مقدمًا من مؤسس شركة مايكل ديل وشركة الاستثمارات الخاصة سيلفر ليك لأخذ الشركة خاصة ، وبموجب شروط هذه الصفقة لا يمكن أن تشارك رسميًا قم بتغيير أي عرض جديد ما لم يبدو أنه اقتراح متفوق.

عرض سعر جاد أو خطة بديلة؟

ليس من الواضح ما إذا كان المقصود من خطة إيكان هو اقتراح اكتساب فعلي يمكن للمجلس تقييمه أو تأييده أو قبوله ، أو كبديل يمكن أن ينظر في ما إذا كانت عملية البيع المعلقة إلى سيلفر ليك ومايكل ديل قد سقطت ، كتبت اللجنة الخاصة لمجلس الإدارة في الرسالة إلى إيكان والجنوب الشرقي.

طلبت اللجنة من إيكان مسودة اتفاقية نهائية. فيما يتعلق بالمعاملة المقترحة ، وللحصول على تفاصيل حول كيفية تخطيط Icahn و Southeastern لتمويلها. كما سأل الشركة عمن خططوا لتولي مسؤولية الشركة ، وما هو الدور الذي سيؤديه فريق الإدارة العليا في ترتيب التمويل.

الاقتراح الذي تم طرحه يوم الخميس الماضي سيترك لشركة Dell رأس المال العامل وربما لا تتوفر لديه وسائل الدفع. وكتبت اللجنة أنه من الديون التي تستحق 1.7 مليار دولار تستحق خلال 12 شهرا من إغلاق الصفقة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يبدو أن المقترح يعتبر اقتراضًا إضافيًا مطلوبًا للتعويض عن استخدام أموال الشركة في الصفقة ، ولا أن البيع المقترح للحسابات المستحقة سيخفض التدفقات النقدية المستقبلية ، كما كتب.

كما استجوبت اللجنة تأكيد Icahn أن حاملي ما لا يقل عن 20 في المئة من أسهم شركة Dell سيختارون استلام أسهم إضافية بدلاً من 12 دولار أمريكي لكل سهم مفاجئ مقترح من Icahn. وكتبت اللجنة ان ايكاهن والكيانات الجنوبية والجنوبية المنتسبة تسيطر على نحو 12 في المئة من اسهم الشركة. وطلبت إما إثباتا على الالتزام بنسبة 8 في المائة الأخرى ، أو خطط إيكان لتمويل المدفوعات الإضافية المفاجئة.

المساهمون الذين يميلون إلى قبول أسهم إضافية بموجب خطة إيكان - إذا أصبحت اقتراحا راسخا - في الظلام حول ما إذا كان السهم الجديد سيكون خاضعا للضريبة. طلبت اللجنة من إيكان تقديم تحليله للمسألة الضريبية